낮은 CPI는 AI주의 할인율을 낮춰줬지만, 그 랠리를 끝까지 지켜주지는 못했다 📊 6월 CPI·PPI 발표 AI 관련주 인플레이션 반도체 연준 2026.07.16 7월 14일 미국 6월 CPI가 예상보다 낮게 나오자 시장은 먼저 안도했다. 헤드라인 CPI가 전월 대비 0.4% 하락했다는 소식에 나스닥의 AI·반도체 종목들이 강세를 보였고, 다음 날 PPI까지 예상 밖으로 낮아지면서 상승폭은 더 커졌다. 낮은 물가는 금리…
추론 단가가 떨어질 때, 흔들리는 건 매출이 아니라 마진이다 — 인플레이션 시리즈 4편 📉 AI 디스인플레이션 추론 단가 중국 오픈웨이트 OpenRouter 토큰 경제 AI 투자 2026.06.30 지난 글 끝에 질문 하나를 남겼다. AI는 정말 인플레이션을 이기고 있는가. 워시 연준 의장이 첫 FOMC에서 금리보다 AI 생산성을 먼저 꺼냈을 때, 그가 본 건 노동 생산성이었다. 같은 사람이…
케빈 워시의 첫 FOMC와 30년 금리 인상 사이클이 보여준 것 — 인플레이션 시리즈 3편 📊 케빈 워시 FOMC 인플레이션 금리 사이클 AI 생산성 거시경제 미국 주식 KOSPI 2026.06.18 FOMC가 끝난 직후에는 늘 비슷한 질문이 온다. 이번에도 어김없이 쏟아졌다. “연준이 매파적으로 나왔는데 주식이 떨어질까요?” 오랫동안 그렇게 배워왔으니 당연한 질문이다. 금리가 오르면 주가가 떨어진다. 그런데 문제는 금리가…
이란 전쟁 106일, 왜 코스피는 유가보다 환율에 더 크게 흔들렸을까 📋 전쟁 기록 AI 시리즈 2/3 유가 인플레이션 한국 증시 PPI 지정학 이란 전쟁 2026.06.15 (종전 협상 발표일 기준 업데이트) 나는 앞선 글에서, 지금 시장은 AI 기업 자체보다 AI가 만들어낼 생산성에 투자하고 있는 것처럼 보인다고 썼다. 그 글을 쓰고 나서 질문이 하나 생겼다. AI가 아무리…
인플레이션을 해결하려는 인류의 거대한 베팅 📊 거시경제 분석 인플레이션 AI 투자 생산성 부채 구조 분석 2026.06.11 AI 에이전트를 직접 만들고 운영하는 일을 하다 보면 시장의 반응이 가끔 낯설게 느껴질 때가 있다. 기술 자체의 진보와 주가의 움직임이 꼭 같은 언어를 쓰는 것 같지 않은 순간들이 그렇다. 오랫동안 그 거리를 이해하려고 했다. 그러다 최근 질문의 방향을 바꿔봤다….
제이미 다이먼·하워드 막스·레이 달리오가 예측보다 생존을 중시하는 이유 📡 Aleph 철학 투자 철학 거시환경 포트폴리오 전략 관찰 vs 예측 알렙 선언문 2026.06.09 코스피가 크게 오른 날, 이런 메시지가 들어온 적이 있다. “알렙이 추가 매수하지 말라고 했는데 시장이 올랐습니다. 틀린 것 아닌가요?” 자연스러운 질문이다. 시장이 급락한 날에는 반대 질문도 들어온다. 두 질문은 완전히 다른 상황에서 왔지만…
브로드컴의 AI 사업은 전년 대비 140% 성장했는데도 주가는 13% 급락했다. 시장이 반응한 것은 AI 수요 둔화가 아니라 강한 고용지표(NFP)로 인한 금리 인하 기대 후퇴였다. 이번 조정은 AI 버블 붕괴라기보다 AI 내부에서 인프라·플랫폼·어플리케이션 레이어 간 자금 이동이 나타난 사건에 가깝다. 중요한 것은 AI를 살지 말지가 아니라, 현재 내 포트폴리오가 AI 생태계의 어느 레이어에 위치해 있는지 점검하는 것이다.
경기가 나빠지는데 AI 주식은 왜 오를까. OECD 2026 경제전망 보고서와 에이전트 경제 붐이 만나는 지점 — 같은 에너지 위기가 스태그플레이션과 AI 인프라 투자를 동시에 만드는 구조를 분석했다.
이 글은 “Anthropic IPO” 자체보다,
왜 미국 정부와 자본시장이 동시에 같은 AI 기업을 주목하기 시작했는지에 대한 이야기입니다.
트럼프 AI 행정명령과 Anthropic의 S-1 제출은 단 하루 차이로 발생했습니다.
그리고 그 배경에는 Claude Mythos Preview의 국가안보 이슈가 있었습니다.
이 흐름은 단순 규제 뉴스가 아닐 수도 있습니다.
미국이 프런티어 AI를 “전략 인프라 자산”으로 분류하기 시작했다면, AI 기업의 밸류에이션 방식 자체가 달라질 가능성이 있기 때문입니다.
Palantir, 클라우드 인프라, HBM, 정부 조달, 그리고 AI 스택 장악 기업까지.
지금 시장에서 실제로 어떤 레이어가 프리미엄을 받을 수 있는지 연결해서 정리해봤습니다.