비싼 자본을 누가 가장 효율적으로 쓰고 있는가 — 빅테크 5개사 AI 캐펙스와 현금흐름 비교
마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 메타, 오라클의 AI 캐펙스와 현금흐름을 비교했다. 영업현금 대비 설비투자, 잉여현금흐름, 클라우드 성장률로 비싼 자본을 누가 더 효율적으로 쓰고 있는지 살펴본다.
브로드컴은 +140% 성장했는데 왜 -13% 폭락했을까? — AI 레이어 로테이션의 시작
브로드컴의 AI 사업은 전년 대비 140% 성장했는데도 주가는 13% 급락했다. 시장이 반응한 것은 AI 수요 둔화가 아니라 강한 고용지표(NFP)로 인한 금리 인하 기대 후퇴였다. 이번 조정은 AI 버블 붕괴라기보다 AI 내부에서 인프라·플랫폼·어플리케이션 레이어 간 자금 이동이 나타난 사건에 가깝다. 중요한 것은 AI를 살지 말지가 아니라, 현재 내 포트폴리오가 AI 생태계의 어느 레이어에 위치해 있는지 점검하는 것이다.
DRAM ETF·SK하이닉스 ADR — AI 메모리 투자, 지금 어떻게 접근해야 하나 (2026)
결론부터 말한다. AI 메모리에 투자하는 방향은 맞다. HBM 완판, 서버 DRAM 분기 +50~60%, 2026년 HBM 시장 58% 성장 전망. 숫자가 방향을 가리킨다. 하지만 이 섹터에 접근할 때 본인의 포트폴리오를 반드시 따져봐야…
빅테크 AI 데이터센터 Capex 7,000억 달러 시대: 2026년 공급망 수혜와 투자 전략 완전 분석
빅테크 4사가 2026년 AI 데이터센터에 쏟아붓는 돈이 7,000억 달러에 육박합니다. 2022년 대비 7배, 한국 GDP의 절반에 가까운 숫자입니다. Reuters는 이걸 ‘AI spending wheel’이라 불렀습니다 — 더 좋은…
